В 1995 году консалтинговая компания Gartner ввела т.н. «цикл хайпа», или кривую зрелости технологий.


Источник изображения

С тех пор Gartner регулярно публикует график зрелости технологий, на котором отмечает, в какой фазе сейчас находится то или иное новшество. За этими публикациями пристально следят инвесторы, чтобы понимать, когда и во что инвестировать.

Например, реальный «цикл хайпа» на август 2017 выглядит так:


Источник изображения

 
 

Но причем тут графики финансовых рынков?

Очередной раз столкнувшись с этой схемой сегодня (на видеолекции Андрея Себранта), подумал, что в общем-то это типичное развитие хайпа не только для технологий, но и для событий на рынках. Фактически реакцию на любую новость можно поместить в такой паттерн.
Переименуем стадии с первого изображения применительно к рынку.



Понятно, что модель идеализированная. В действительности конфигурация может иметь различия (как собственно и для родительского цикла для технологий), но главное остается — последовательность стадий, выражающаяся в изменении цены.

Посмотрим на работу в реальности. Цикл хайпа для заявления FOMC, опубликованного 20 сентября:



В данном случае график хорошо соответствует модели, т.к. новость сильная и перетягивает одеяло на себя. В целом на рынках происходит одновременно много событий и циклы хайпа могут накладываться и влиять друг на друга, выражаясь в конечном счете в цене.

Пример долгосрочного цикла хайпа — пики на биткойне. Но там они прямым образом могут называться хайпами, а биткойн — как раз emerging technology. Т.е. график биткойна — это прямое связующее звено между графиками финансовых рынков и родительским циклом хайпа для технологией.

В частности, памятный для меня рост биткоина в 2013, на котором мне удалось неплохо заработать


 

Применение

Если в паттерне для технологий инвесторы, вероятно, хотят вложиться в начале «склона просвещения», то на рынке, где мы можем входить в рынок на продажах, кажется неплохой идеей продавать на откате в расчете на нижнюю точку разочарования. Кстати, для новостей, вызывающих падение рынка то же самое применимо в перевернутом виде, когда интересны будут покупки на откатах.

Впрочем, паттерн является интуитивным и наверняка многие приходили к нему самостоятельно. Но мне показалась интересной связь с популярной моделью развития новых технологий. Такая аналогия позволяет облечь интуитивные догадки в конкретную модель и действовать с большей уверенностью.